Bedrijven die hun gloriedagen leken te hebben gehad, staan opnieuw in de schijnwerpers. Dell Technologies, Nokia en Lenovo — ooit iconen van het internettijdperk in de jaren negentig — maken een spectaculaire comeback dankzij de onstuitbare investeringsgolf in kunstmatige intelligentie.
De massale uitbouw van AI-infrastructuur wereldwijd zorgt voor een explosieve vraag naar computerapparatuur van allerlei soorten: van servers en opslagcomponenten tot netwerkapparatuur en zelfs oudere typen chips. Deze vraag heeft een brede beursrally op gang gebracht die bedrijven met ook maar enige blootstelling aan deze markten meesleurt in een opwaartse beweging.
De huidige golf heeft opmerkelijk genoeg juist die techbedrijven omhooggestuwd die velen al hadden afgeschreven. Sommige van deze ondernemingen worden wel de ‘Vier Ruiters’ genoemd — een groep die in het dot-com tijdperk een vergelijkbare status genoot als de zogenoemde ‘Magnificent Seven’ van vandaag de dag.
Na het barsten van de internetzeepbel in het begin van de jaren 2000 raakten veel van deze bedrijven in de vergetelheid. Een nieuwe generatie techgiganten nam het voortouw, terwijl de oude garde moeizaam probeerde te overleven in een veranderd landschap. Maar de huidige AI-revolutie heeft de kaarten opnieuw geschud.
De gezamenlijke beurswaardestijging van deze herleefde techbedrijven wordt geschat op maar liefst 1,7 biljoen dollar. Dat is een indrukwekkend bedrag dat aantoont hoe groot de appetijt van investeerders is voor alles wat ook maar in de buurt komt van de AI-infrastructuurmarkt.
De drijvende kracht achter deze ontwikkeling is de enorme kapitaaluitgaven van grote techconcerns en overheden die AI-systemen willen bouwen en uitbreiden. Voor die systemen zijn enorme hoeveelheden rekenkracht, opslag en netwerkcapaciteit nodig — precies de producten en diensten die bedrijven als Dell, Nokia en Lenovo leveren.
Analisten wijzen erop dat deze rally niet louter speculatief is. De vraag naar hardware voor AI-datacenters is concreet en groeit snel, wat betekent dat de omzetcijfers van deze bedrijven daadwerkelijk verbeteren. Dat geeft de koersstijgingen een fundamentelere onderbouwing dan tijdens de dot-com bubbel, toen verwachtingen vaak ver vooruitliepen op de werkelijkheid.
Of deze heropleving duurzaam is, blijft een open vraag. Critici waarschuwen dat de AI-investeringsgolf op termijn kan afnemen, of dat nieuwere spelers de markt zullen overnemen. Maar voorlopig genieten de ‘dinosaurussen’ van de techwereld volop van hun onverwachte renaissance.
