Volgens Marija Veitmane, hoofd aandelenonderzoek bij State Street Global Markets, is het momenteel nog te vroeg voor beleggers om hun portefeuilles te verschuiven richting Europese aandelen. Dat zei ze in een interview bij Bloomberg Television, waarin ze ook inging op de ontwikkelingen rondom kunstmatige intelligentie en de mogelijke gevolgen van vredesonderhandelingen in het Midden-Oosten voor de Europese aandelenmarkten.
Hoewel een mogelijke beëindiging van de conflicten in het Midden-Oosten en de daarmee samenhangende daling van energieprijzen positief zouden uitpakken voor Europa, benadrukt Veitmane dat dit op zichzelf onvoldoende is om een structurele rotatie naar Europese aandelen te rechtvaardigen. Volgens haar ontbreekt namelijk nog een cruciaal element: een daadwerkelijk herstel van de bedrijfswinsten. ‘Het zou Europa zeker helpen, maar dat moet gepaard gaan met een cyclisch winstherstel, en dat punt hebben we simpelweg nog niet bereikt,’ aldus Veitmane.
Europa kampt al geruime tijd met economische tegenwind, waaronder hoge energiekosten als gevolg van geopolitieke spanningen, een zwakke industriële productie en een gematigde consumentenvraag. Hoewel lagere energieprijzen de productiekosten voor Europese bedrijven zouden verlagen en zo de winstmarges kunnen verbeteren, wijst Veitmane erop dat de bredere economische omstandigheden nog niet gunstig genoeg zijn voor een duurzaam herstel.
Daarnaast besprak ze de aanhoudende interesse van beleggers in de kunstmatige intelligentie-sector. Deze trend blijft vooralsnog vooral de Amerikaanse technologiemarkt ten goede komen, waar de grote spelers op het gebied van AI gevestigd zijn. Europa profiteert in mindere mate van deze ontwikkeling, wat de relatieve aantrekkelijkheid van Amerikaanse aandelen ten opzichte van Europese verder vergroot.
Al met al adviseert State Street Global Markets beleggers om voorlopig voorzichtig te blijven met een eventuele verschuiving naar Europese aandelen. Pas wanneer er concrete signalen zijn van een aantrekkend bedrijfsresultaat en een bredere economische opleving op het continent, zou een dergelijke rotatie volgens Veitmane zinvol kunnen zijn.
