Nu de spanningen rondom het conflict met Iran langzaam afnemen, dient zich voor aandelenbeleggers een nieuwe uitdaging aan: klimaatrisico. Steeds meer marktpartijen herzien hun posities in sectoren als landbouw en verzekeringen, nu de kans op een zeldzame ‘Super El Niño’ richting 2027 aanzienlijk is toegenomen.
Een Super El Niño is een uitzonderlijk krachtige versie van het bekende weerfenomeen dat periodiek de mondiale klimaatpatronen verstoort. Wanneer zo’n extreem El Niño-jaar zich aandient, kunnen temperaturen in grote delen van de wereld sterk oplopen. Dat heeft verstrekkende gevolgen: de vraag naar energie stijgt fors, gewasopbrengsten komen onder druk te staan en de inflatie kan opnieuw aanwakkeren.
Voor centrale banken zou dit een lastig dilemma opleveren. Op het moment dat zij de rente mogelijk willen verlagen om economische groei te ondersteunen, kan een nieuwe inflatiegolf hen dwingen tot een strakker monetair beleid. Dit vormt een potentieel risico voor de wereldwijde aandelenmarkten, die momenteel dicht bij recordniveaus noteren.
Beleggers in de agrarische sector kijken met name bezorgd toe. Extreme hitte en droogte, typische bijverschijnselen van een sterke El Niño, kunnen oogsten in kwetsbare regio’s zoals Zuidoost-Azië, Australië en delen van Zuid-Amerika ernstig schaden. Hogere voedselprijzen zijn dan vrijwel onvermijdelijk.
Ook de verzekeringssector staat voor grote uitdagingen. Meer extreme weersgebeurtenissen betekenen hogere schadeclaims, wat de winstgevendheid van verzekeraars kan aantasten. Analisten adviseren beleggers dan ook om hun portefeuilles kritisch te bekijken en rekening te houden met klimaatgerelateerde risico’s als structurele factor.
Aan de andere kant biedt het scenario ook kansen. Energiebedrijven, met name die actief in koeling en klimaatbeheersing, kunnen profiteren van de stijgende vraag. Ook producenten van droogteresistente gewassen en bedrijven gespecialiseerd in waterbeheersing worden door analisten genoemd als potentiële winnaars.
Klimaatrisico is daarmee niet langer een ver-van-mijn-bed-show voor financiële markten, maar een concrete factor die beleggingsbeslissingen beïnvloedt. De verwachte Super El Niño onderstreept opnieuw hoe nauw klimaat en economie met elkaar verweven zijn geraakt.
