Een consortium van banken, onder leiding van Wells Fargo, is begonnen met het aantrekken van een lening ter waarde van 3 miljard dollar. Dit kapitaal maakt deel uit van een groter financieringspakket dat bedoeld is om de overname van bouwmaterialendistributeur TopBuild Corp door branchegenoot QXO Building Products mogelijk te maken.
Volgens een ingewijde liggen de vroege prijsbesprekingen rond 2,25 procentpunt boven de referentierente. De lening wordt aangeboden tegen een gedisconteerde prijs van 99 tot 99,5 cent per dollar. Dit prijsniveau sluit nauw aan bij de verwachtingen die al tijdens de voormarketingfase werden gecommuniceerd aan potentiële investeerders.
De transactie onderstreept de ambitie van QXO om via een grote overname een dominantere positie te verwerven in de markt voor bouwproducten en -distributie. TopBuild is een van de grootste distributeurs van isolatiematerialen en aanverwante bouwproducten in de Verenigde Staten, waardoor deze deal strategisch van grote betekenis is.
De financieringsconstructie via een zogenaamde leveraged loan, oftewel een hefboomlening, is een veelgebruikte methode bij grote bedrijfsovernames. Hierbij wordt een aanzienlijk deel van de overnameprijs gefinancierd met vreemd vermogen, waarbij de toekomstige kasstromen van het overgenomen bedrijf als onderpand dienen.
Verdere details over de totale omvang van het overnamebod en de verwachte afrondingsdatum van de deal zijn op dit moment nog niet bekendgemaakt.
