De euforie rondom Zuid-Koreaanse aandelen begint langzaam plaats te maken voor voorzichtigheid. Steeds meer beleggers kiezen ervoor om hun posities af te dekken of te verkleinen, uit vrees dat de koersstijgingen te snel en te ver zijn gegaan.
Hedgefonds Golden Horse Fund Management heeft zijn blootstelling aan de Zuid-Koreaanse markt teruggeschroefd en beschermende derivatenposities ingenomen om zich in te dekken tegen mogelijke koersdalingen. Ook vermogensbeheerder M&G Investments heeft ingegrepen: het bedrijf heeft belangen in geheugenproducenten en chipfabrikanten afgebouwd om de portefeuille breder te spreiden over de AI-toeleveringsketen.
Uit een analyse van Bloomberg Intelligence blijkt dat beleggers via opties op de iShares MSCI South Korea ETF steeds actiever bescherming zoeken tegen een neergang. Het fonds verloor afgelopen vrijdag maar liefst 14 procent van zijn waarde op de Amerikaanse beurs, wat de zorgen over een mogelijke correctie verder aanwakkerde.
De Zuid-Koreaanse aandelenmarkt gold de afgelopen periode als een van de best presterende markten ter wereld, mede gedreven door de wereldwijde vraag naar halfgeleiders en de opmars van kunstmatige intelligentie. Maar die snelle stijging roept nu vragen op over de houdbaarheid ervan. Beleggers die eerder massaal instapten, beginnen hun winsten veilig te stellen en hun risico’s te beperken.
De beweging weerspiegelt een bredere tendens waarbij institutionele beleggers na een periode van sterk optimisme terughoudender worden en kiezen voor een meer defensieve aanpak. De combinatie van hoge waarderingen, geconcentreerde posities en onzekerheid over de verdere ontwikkeling van de AI-sector maakt de markt kwetsbaar voor plotselinge koersschommelingen.
